複委託與美國券商的抉擇，手續費、匯費、遺產問題

繼上次和家裡達成共識，決定將優存資金投入全球股債後，我就開始煩惱適合的投資管道。原先以為只是單純的Firstrade和TD Ameritrade二擇一，但考量到父母年事已高、對3C產品又不熟悉，本來完全沒在考慮清單內的複委託，似乎也不得不一併納入比較。畢竟父母此時此刻的投資模式，和我自己的情況也大不相同，加上投資環境不斷在改變，在沒蒐集完全數資料前，我也說不準什麼才是最適合的選擇。

一般而言，會選擇「複委託」透過國內券商投資的人，多半是考慮到遺產問題，希望這筆資金不要石沉大海或取回不易，造成家人困擾；而對應的代價就是，得支付一筆不低的委託交易手續費。對於熟悉台股操作，在國內也有熟識的券商窗口的我媽來說，這算是不錯的誘因，只要開個複委託帳戶就能立刻開始交易，懶惰的話也能像台股一樣call out給營業員下單兼聊天，很符合我老媽愛打屁閒聊不甘寂寞的習性。

但交易的便利性是把雙面刃，尤其對於偏愛短線操作的我媽；如果希望這筆退休養老金如計畫內長期持有、逐年贖回，那或許提高交易的門檻和複雜度，反而是比較好的選項。

上次專文整理美國券商比較時，其實就知道在投資環境的良性競爭下，Firstrade和TD Ameritrade都算是投資人的好選擇。不過真的要二選一的話，也還是有一些差異點可供比較，譬如開戶促銷、推薦優惠、電匯手續費等等。因為券商的各種優惠促銷方案一直都在推陳出新，所以選在不同時間點開戶，獲得的優惠可能也會大不相同。

基於上述理由，我還是不厭其煩地列表整理了複委託與美國券商的各項條件比較，並根據預估的投資計劃試算費用。每個人不同階段適用的數字都不相同，所以不要只看別人的結論就當真了，學會怎麼計算屬於自己的數字，更重要。

	兆豐證券複委託	Firstrade	TD Ameritrade
交易手續費(買賣)	0.4% 單筆最低 US$ 39	$ 0	$ 0
匯款費用(匯出)	$ 0	匯款手續費：0.05% (NT$ 120~800) 郵電費：每封 NT$ 300
匯款費用(匯回)	$ 0	券商電匯費：US$ 35 中轉行及銀行收費另計	券商電匯費：US$ 25 中轉行及銀行收費另計
投入100萬費用占比	0.40%	0.11%	0.11%
提領10萬費用占比	1.17%	1.80%	1.50%
特殊備註	手續費依據標的數量倍增	VISA Debit卡提領	免費資產內部轉移
10年總費用	NT$ 27,400	NT$ 13,700	NT$ 16,100
開戶優惠	無	3股免費股票 (價值US$ 3~200) (注資US$ 100以上)	US$ 150~1000 (注資US$ 50,000以上)
推薦優惠	無	雙方各1股免費股票	推薦者US$ 50 (注資US$ 3,000以上)
遺產問題	國內券商協助處理 需負擔台灣遺產稅	資產轉入遺產帳戶 由法定繼承人領出	可使用內部轉移

我的範例假設，是初期投入100萬，之後分10年每年提領10萬。

之所以會有這些數字，是因為當我發現老爸老媽並不適用4% Rule的時候，想起來之前曾經寫過一篇「給不同投資屬性及存續期間的提領率建議」。正好適合退休期間和風險屬性都和我不同的爸媽參考，所以才得出10%提領率這個結論。

我爸媽問，100萬分成10年領10萬，聽起來怪怪的，那何必投資呢？我說，乍聽之下的確蠻令人困惑的，但差異在於，有投資的狀況下，每年提領的金額可以隨通膨調整，而且大多數情況下，你的資產會隨著時間增值，在你不斷提領之後仍然有結餘。

換句話說，這100萬，若不投資，10年之後保證會用完；要是有投資，則是保證你能用10年，最壞了不起剛好花完，但更多時候你還能享用更久。

實際試算後發現，複委託雖然省下匯費，但交易手續費不便宜，還有最低門檻限制，對於小額買賣很不友善；而且手續費是依據交易逐筆收費，如果買賣價金未達30萬門檻，又要再拆分成股票、債券等不同標的的話，等於被扒了好幾層皮，未戰先損兵。

雖然我也不打算採用什麼過於複雜的投資組合，但總是有股有債，而複委託收取的最低手續費限制，確實成了小額提領階段的致命傷。

至於Firstrade和TD Ameritrade之爭，基本的FINRA成員、SIPC保險、FDIC保障、免佣金交易、無開戶金額限制、中文服務，兩間都很到位不分軒輊。唯獨電匯回台灣的費用，Firstrade略高於TD Ameritrade，但Firstrade還有張VISA Debit卡可以補足此缺憾，只要帳戶餘額超過美金2萬5門檻，就可以每月免費提領一次，等於變相省下了國際匯費。

也正因如此，在我預期的10年提領計畫中，Firstrade的前3年提領是免費的，所以整體費用才會比TD Ameritrade更低。(在此假設中轉行與銀行收費均相同)

另外，Firstrade目前有開戶送股票的促銷優惠，開戶就送1股，注資再送2股；有98%的機率你會拿到價值3~10美元的股票，但也有1%的機率每股市值來到50~200美元，很令人期待！

此外Firstrade還有推薦開戶的活動，只要邀請朋友完成開戶，雙方都能獲贈1股免費股票。

(上述回饋活動可能僅限於開設美國境內投資帳戶，國際帳戶不適用)

TD Ameritrade也有類似的推薦和開戶獎勵制度，不過很可惜，我詢問過客服，此促銷方案目前只適用美國居民，所以台灣人只好望之興嘆了。

至於最讓人關切擔心的遺產處理問題，Firstrade客服在綠角的Ask Mr. Firstrade專欄中已經有解答，雖然要準備不少文件且過程繁瑣，但至少確定這些錢拿得回來、不會憑空消失；前提是一定要有家人知道這筆資金的存在。對於其他美國券商，我猜流程大概也是大同小異。

可是TD Ameritrade還有一個超讚的「內部轉移」功能，可以在帳戶間移轉現金或證券，而且完全免費。雖然平常沒事不會把資產轉來轉去，但碰到棘手的遺產問題時，這或許是個頗為方便的解套方案，省去麻煩的交涉往來，直接將資產內轉到其他帳戶就好。

說真的，在列表比較之前，我曾經一度盼望結果是一面倒，讓我能不費吹灰之力做出抉擇。可惜天下事都是有一好沒兩好，這些市場上的競爭者總是要此消彼長的讓消費者選擇困難，才能在茫茫紅海中並存。

導致我一直在費用與遺產問題間拉扯，不知如何是好？

該選複委託嗎？為了簡化遺產繼承程序而負擔高昂的手續費值得嗎？老婆一語點醒夢中人回說：「你就是你爸媽的複委託！何必假手他人。」

而Firstrade和TD Ameritrade又該如何抉擇呢？撇開短視近利的促銷優惠不看，未來長期提領階段的電匯成本和萬一有個萬一的遺產處理，似乎才是該關注的重點。也因此，擁有便於操作的內部移轉功能的TD Ameritrade還是略勝一籌，獲得最終的青睞。

接下來，又要來體驗美國券商開戶進步到什麼程度囉。