4% Rule探究：Trinity Study退休提領研究背後的假設

這個系列文章，我想要整理一些知名財經部落客、專欄作家或資產管理專家的評論，關於退休提領策略：4% Rule的真相、該存多少錢才能退休、退休後該花多少錢才能安度晚年。

首先致敬的對象，是我的FIRE啟蒙導師：Mr. Money Mustache。原文可參見：The 4% Rule: The Easy Answer to “How Much Do I Need for Retirement?”。這篇文章介紹了4% Rule的定義、由來，說明了許多人忽略的研究背後的假設，更大膽推薦了5%的安全提領率。

以下內容並非直接翻譯，而是節錄精華的內容供自己日後參考。

4% Rule，SWR，Safe Withdrawal Rate，說得都是同一件事：安全提領率。其定義為你退休後可花用的最高比率，且能讓你一輩子都花不完。

將年花費乘以20~30倍，就是你需要的退休金數字。如果你選擇25倍，就正好對應4%提領率。

一個簡化好理解的版本：7%的投資回報，扣掉3%的通貨膨脹，得到4%的可用花費。

退休後市場繁榮和崩跌的順序至關重要，但你無法預期。幸虧Trinity Study幫忙根據歷史數據做了計算，假設一位退休人士持有的資產股債比重各50%，退休後每年依據消費者物價指數調整花費金額，計算1926~2010年間，30年的退休期間可容許的最高提領率。

結果顯示，在最糟糕的那幾年，4%提領率仍然能夠陪伴退休者度過難關。

至於更長的退休時間呢？不用擔心，撐過30年就能撐過永遠！

Trinity Study背後的假設：

• 退休後再也不靠著兼職或自營賺進一毛錢
• 退休後不領用任何社會福利或老人年金
• 永遠不會因為經濟大衰退而撙節開銷
• 永遠不會因為物價波動或通膨而作替代性消費
• 永遠不會因親人過世而繼承任何遺產
• 永遠不會因年紀漸長花費變少

4% Rule比你想的更為保守且安全，只要將年花費乘以25倍，就能得到所需退休金。

有一些方式，甚至能讓你採用5%提領率也不用擔心；FIRECalc網站可依據個人狀況設定額外收支、花費模式、資產配置，再計算套用歷史數據後的成功率。

5%的提領率看似危險，但其實若搭配老年社會保險給付、Bernicke's Reality Retirement Plan(多數人隨著年齡增長而減少支出)、還有少許的打零工收入，就能大幅提升退休金存續的成功機率。

對於財務新手而言，4% Rule可能既危險又可怕；但對於生活中充斥著Safety Margin的財務自由信眾們，4% Rule無疑是帶你走向退休人生最安穩的選擇。